外匯入門基礎知識

美國數據及外匯市場： 本周三美聯儲公布的貨幣政策決議如市場所料保持高利率不變，並放緩量化緊縮（QT）的步伐，超預期過半下調美國國債的縮表規模。 而本次會後的發布會上，鮑威爾明確表示，下一次利率行動「不可能」是加息。評論稱，鮑威爾排除加息可能的表態緩和了投資者對通脹黏性的擔憂。 鮑威爾：降息的時間節點取決於數據，美聯儲將逐次會議作出決定，但下一步行動不太可能是加息。如果勞動力市場出乎意料地疲軟，那將保障降息。 評論認為，美聯儲傳遞的基本信息是，降息已推遲，但未偏離降息的正軌。聯儲...

美國數據及外匯市場： 周二公布的美國勞動力成本一季度超預期增長1.2%，創一年最大增幅，體現了高通脹環境下薪資上漲的壓力持續。 通常被視作美國經濟晴雨表的消費者情緒表現不佳。4月美國諮商會消費者信心指數創2022年7月以來新低。諮商會調查顯示，高企的價格、尤其是食品和汽油價格最為受訪消費者關注。 評論稱，繼PCE物價指數等數據顯示價格壓力頑固高企之後，勞動力成本數據又可能令市場更擔心，美聯儲降通脹的努力難以取得預想的進展。觀察人士認為，周二的數據不會促使當天開始舉行貨幣政策會議的美聯儲改...

美國數據及外匯市場： 美聯儲周三將公布利率決議，美國財政部同日公布下季度再融資國債發行計劃，在此之前，美國國債價格延續上周五美國PCE公布後的反彈勢頭，收益率繼續脫離五個月來高位。 美財政部上調本季借款預估至2430億美元，超出市場預測。 日圓盤中暴拉，周一亞市早盤先跌穿160關口，連續六個交易日刷新1990年來高位。後一度較低位拉漲3.5%、收復155。 媒體稱日本財務省當天下場干預。評論稱，鑑於美聯儲降息推遲、利率料將維持高位，日本政府今年難免再次出手，和市場將有漫長的拉鋸戰。 日本財務省...

美國數據及外匯市場： 美國3月核心耐用品訂單環比僅小幅增長0.2%。美國3月份商業設備訂單小幅增長，表明企業對需求前景持謹慎態度並抑制投資。 周三美國財政部進行700億美元的創該期限最高紀錄規模五年期國債標售，相比周二完成的690億美元兩年期美國國債需求穩健，本次五年期國債的指標顯示需求疲軟，投標倍數低於最近六次均值，得標利率高於預發行利率出現尾部。 美國10年期基準國債收益率早盤曾下破4.60%刷新日低，後反彈至4.64%，的2年期美債收益率在亞市早盤曾下破4.91%刷新日低，後反彈至4.93% 日圓兌美元...

美國數據及外匯市場： 周二公布的標普全球美國4月PMI初值全線均低於3月和預期值，製造業、服務業和綜合PMI初值分別處於四個月、五個月和四個月來低位 製造業PMI還跌破榮枯分水岭50進入收縮區間，初值為49.9，為2023年12月以來的最低水平。 美國企業活動擴張速度放緩至四個月最慢，可能增加美聯儲今年降息的幾率。 但同時期權市場顯示：美聯儲一年內加息可能性上升至20%。分析指出，一旦核心通脹率回升至3%以上，加息可能性就會增大，市場普遍預期將在周五發布的3月核心PCE同比為2.7%。 PMI公布後，美國國債價格...

美國數據及外匯市場： 美聯儲發布半年度金融穩定性報告：持續的通脹被視作頭號風險，此外，對沖基金的槓桿率至少創2013年以來新高 日本通脹回落，核心CPI一年來首次降至3%下方。日本央行行長：若通脹持續上升，日本央行很有可能加息。其認為工資增長將反映到服務價格上，今年日本企業工資漲幅為33年來最大。 歐洲央行-管委溫施：歐洲央行有明確的理由降息兩次，7月會議將給出利率路徑的信號﹔管委穆勒：預計6月之後還會有幾次降息﹔管委內格爾：如果前景保持不變，6月份可能會降息。即使開始降息，利率必須保持限...

美國數據及外匯市場： 有「美聯儲三把手」之稱的享有FOMC永久投票權的美國紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話，他警告稱，如果數據顯示，美聯儲需要加息，以實現目標，那麼美聯儲就會加息。 10年期美債收益率沖高，最終收報4.643%。對美聯儲政策利率最敏感的2年期美債收益率再次上探5%，最終收報4.99%。     掉期市場的定價顯示，美聯儲12月政策會議時累計降息38個基點，而截至周三收盤，該降息幅度為43個基點﹔市場仍預計美聯儲11月政策會議有望開啟年內第一個25個基點的降息。 摩根大通總裁Daniel Pinto：由於通脹...

美國數據及外匯市場： 紐約聯儲「預告」撤QT路線圖：美聯儲可能明年停止縮表﹔預計資產負債表規模縮減至約6-6.5萬億美元。 美聯儲褐皮書：通脹整體溫和，物價漲幅整體平穩，總體適度，消費者價格敏感度仍很高。 點陣圖顯示：美聯儲預計今年將進行三次各25個基點的降息，但投資者現在預計只會降息一到兩次。今年1月，他們曾預計會降息6次 英國3月CPI增速放緩至兩年半最低，強化英國央行降息預期，英鎊兌美元反彈、兌歐元沖上一個月高位。GBP/USD從布林帶下軌道走出潛在反彈趨勢 歐洲央行管委內格爾：6月降息的...

美國數據及外匯市場： 美聯儲主席鮑威爾周二「放鷹」，稱最近的數據顯示，「今年迄今為止，在通脹回落到2%這一聯儲目標方面，缺乏進一步進展。」 鮑威爾暗示，聯儲可能將當前處於二十余年高位的政策利率保持更久，稱近期數據「顯然沒有」讓聯儲增強降低通脹的信心，可能需要更長時間才能更有信心。 鮑威爾有關通脹的表態進一步削弱市場對美聯儲降息的押注。他講話後，美國國債價格加速下跌、收益率升幅擴大。對利率敏感的兩年期美債收益率繼上周四之後再度突破5.0%關口，刷新上周所創的去年11月以來高位，基準十年...

美國數據及外匯市場： 美國通脹數據連續第2個月超預期增長：3月CPI同比增速超預期加快至3.5%，核心CPI同比未如預期企穩2月，而是加快增長至3.8%，連續第三個月增速高於預期。 連月升溫的CPI通脹擊垮了投資者對美聯儲降息的預期。CPI公布後，互換合約定價顯示，交易者預計的首次降息時間從9月推遲至11月，預計今年內聯儲只會降息約40個基點。 擔保隔夜融資利率（SOFR）期權的交易員甚至押注今年僅12月一次降息。 高盛將今年首次降息的預計時間從6月推遲到7月，預計年內僅降息兩次。 CPI公布後，美國國債價格跳水...